Bài viết

Phân tích tỷ lệ tài chính là gì?

104

Phân tích tỷ số tài chính là một công cụ định lượng được các nhà quản lý doanh nghiệp sử dụng để thu thập những hiểu biết có giá trị về lợi nhuận, khả năng thanh toán, hiệu quả, tính thanh khoản, khả năng bao phủ và giá trị thị trường của một công ty kinh doanh. Phân tích tỷ lệ cung cấp cho các nhà quản lý doanh nghiệp thông tin này bằng cách phân tích dữ liệu có trong bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty. Thông tin thu thập được từ phân tích tỷ số tài chính là vô giá đối với các nhà quản lý và các bên bên ngoài (chẳng hạn như các nhà đầu tư), những người phải đưa ra các quyết định tài chính cho doanh nghiệp, do đó họ có thể đánh giá sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.

Phân tích tỷ lệ tài chính là gì?

Tỷ số tài chính là công cụ hữu ích giúp các nhà quản lý doanh nghiệp và các nhà đầu tư phân tích và so sánh các mối quan hệ tài chính giữa các tài khoản trong báo cáo tài chính của một công ty. Chúng là một công cụ giúp phân tích tài chính có thể thực hiện được trong lịch sử của công ty, ngành hoặc lĩnh vực kinh doanh.

Phân tích tỷ số tài chính sử dụng dữ liệu thu thập được từ việc tính toán tỷ số để đưa ra quyết định về việc cải thiện khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và tính thanh khoản của một công ty.

Các loại tỷ lệ tài chính

Các nhà quản lý doanh nghiệp thường sử dụng sáu loại tỷ số tài chính trong phân tích của họ. Có 15 tỷ số tài chính trong sáu loại này giúp các nhà quản lý doanh nghiệp và các nhà đầu tư bên ngoài phân tích sức khỏe tài chính của một công ty. Các tỷ số tài chính chỉ có giá trị khi có cơ sở để so sánh. Mỗi tỷ lệ phải được so sánh với khoảng thời gian dữ liệu trong quá khứ của doanh nghiệp. Chúng cũng có thể được so sánh với dữ liệu từ các công ty khác trong ngành.

Điều quan trọng cần lưu ý là các tỷ số tài chính chỉ có ý nghĩa khi so sánh với các tỷ số khác tại các thời điểm khác nhau trong công ty. Chúng cũng có thể được sử dụng để so sánh với các tỷ lệ tương tự trong các ngành khác, các công ty tương tự khác hoặc các lĩnh vực kinh doanh khác.

tỷ lệ thanh khoản

Hệ số khả năng thanh toán trả lời câu hỏi liệu một công ty kinh doanh có thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ hiện tại bằng tài sản lưu động của mình hay không. Các nhà quản lý doanh nghiệp tập trung vào ba tỷ lệ thanh khoản chính:

  • Tỷ số vốn lưu động: Tỷ số này còn được gọi là hệ số thanh toán hiện hành (tài sản lưu động – nợ ngắn hạn). Những số liệu đó đã được loại bỏ khỏi bảng cân đối kế toán của công ty. Nó đo lường liệu một doanh nghiệp có thể trả nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động của mình hay không.

Tỷ số thanh toán nhanh: Tỷ số này còn được gọi là tỷ số thử nghiệm axit (tài sản lưu động – hàng tồn kho / nợ ngắn hạn). Những con số này đến từ bảng cân đối kế toán. Hệ số thanh toán nhanh đo lường liệu một công ty có thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của mình mà không cần bán bất kỳ hàng tồn kho nào hay không. Tỷ lệ tiền mặt: Tỷ lệ thanh khoản này (tiền + các khoản tương đương tiền / nợ ngắn hạn) mang lại cho các nhà quản lý tài chính một cái nhìn thận trọng hơn về tính thanh khoản của công ty vì nó chỉ sử dụng tiền và các khoản tương đương tiền, chẳng hạn như chứng khoán thị trường ngắn hạn, trong tử số. Nó cho thấy khả năng của công ty trong việc thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn mà không cần thanh lý bất kỳ tài sản nào khác.

Tỷ lệ hiệu quả

Tỷ lệ hiệu quả, còn được gọi là tỷ lệ quản lý tài sản hoặc tỷ lệ hoạt động, được sử dụng để xác định mức độ hiệu quả của một công ty kinh doanh sử dụng tài sản của mình để tạo ra doanh số và tối đa hóa lợi nhuận hoặc của cải của cổ đông. Chúng đo lường hiệu quả hoạt động của một công ty cả trong nội bộ và ngắn hạn. Bốn tỷ lệ hiệu quả được sử dụng phổ biến nhất được tính toán từ thông tin bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập là:

  • Vòng quay hàng tồn kho: Tỷ lệ này (doanh số bán hàng / hàng tồn kho) đo lường mức độ nhanh chóng của hàng tồn kho được bán và bổ sung hoặc quay vòng. Vòng quay hàng tồn kho cho phép các nhà quản lý tài chính xác định xem một công ty đang hết hàng hoặc đang giữ hàng tồn kho lỗi thời.
Có thể bạn quan tâm  Phí nhượng quyền thương mại: chúng là gì?

Số ngày bán hàng chưa thanh toán: Còn được gọi là Kỳ thu tiền trung bình (Khoản phải thu / Doanh số trung bình mỗi ngày), tỷ lệ này cho phép các nhà quản lý tài chính đánh giá mức độ hiệu quả của một công ty đang thu thập các tài khoản tín dụng chưa thanh toán. Tỷ số vòng quay tài sản cố định: Tỷ số này (doanh thu / tài sản cố định ròng) tập trung vào nhà máy, tài sản và thiết bị hoặc tài sản cố định của công ty và đánh giá mức độ hiệu quả của công ty sử dụng các tài sản này. Vòng quay Tổng tài sản: Vòng quay Tổng tài sản (Doanh số / Tổng tài sản) chuyển bằng chứng rằng một công ty đang sử dụng hiệu quả cơ sở tài sản của mình thành một tỷ lệ. Nó cho phép các nhà quản lý tài chính phân tích hiệu quả của cơ sở tài sản trong việc tạo ra doanh thu và lợi nhuận.

Tỷ lệ khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán hoặc tỷ lệ quản lý nợ của một công ty kinh doanh cho phép các nhà quản lý tài chính đánh giá vị thế của công ty kinh doanh về khả năng vay nợ hoặc đòn bẩy tài chính mà họ sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Hệ số khả năng thanh toán đo lường mức độ sử dụng tài trợ bằng nợ mà công ty sử dụng so với lợi nhuận giữ lại hoặc vốn chủ sở hữu. Có hai loại tỷ số khả năng thanh toán chính:

  • Tỷ lệ nợ gộp: Tỷ lệ nợ gộp (tổng nợ phải trả / tổng tài sản) đo lường phần trăm vốn hoạt động của một công ty thu được từ nợ ngắn hạn cộng với nợ dài hạn.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu: Nếu doanh nghiệp được giao dịch công khai thì tỷ lệ này (tổng nợ phải trả / tổng tài sản – tổng nợ phải trả) là quan trọng nhất. Thông tin về tỷ số này về cơ bản giống như thông tin về tỷ số tổng nợ, nhưng nó trình bày thông tin ở dạng dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư sử dụng khi phân tích hoạt động kinh doanh.

phủ sóng

Tỷ lệ bảo hiểm đo lường mức độ mà một công ty kinh doanh có thể trang trải các nghĩa vụ nợ của mình và đáp ứng các chi phí liên quan. Các nghĩa vụ này bao gồm chi phí lãi suất, thanh toán tiền thuê, và đôi khi trả cổ tức. Các tỷ số này được sử dụng cùng với các tỷ số khả năng thanh toán để cung cấp cho các nhà quản lý tài chính một bức tranh toàn cảnh về hồ sơ nợ của một công ty. Đây là hai mức trung bình chính:

  • Nhân với tỷ lệ thu nhập lãi: Tỷ số này (thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) / chi phí lãi vay) đo lường khả năng của một doanh nghiệp trong việc trả tổng nợ hoặc trả lãi cho khoản nợ.

Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ: DSCR (Thu nhập hoạt động ròng / Tổng chi phí dịch vụ nợ) là một tỷ lệ tổng hợp có giá trị cung cấp cho một công ty ý tưởng về mức độ công ty có thể đáp ứng tất cả các nghĩa vụ nợ của mình.

Lợi nhuận

Tỷ suất sinh lời là tỷ số tổng hợp cho các công ty thương mại. Khi tính toán khả năng sinh lời, họ tóm tắt tác động của quản lý thanh khoản, quản lý tài sản và quản lý nợ đối với công ty. Bốn tỷ suất sinh lời phổ biến và quan trọng nhất là:

  • Biên lợi nhuận ròng: Tỷ lệ này (thu nhập ròng / doanh số bán hàng) cho thấy lợi nhuận của một công ty kinh doanh trên một đô la doanh thu.

Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA): Tỷ lệ ROA (doanh thu thuần / doanh số bán hàng) cho biết mỗi đô la trong tổng tài sản tạo ra lợi nhuận hiệu quả như thế nào. Khả năng sinh lời cơ bản (BEP): BEP (Thu nhập trước lãi và thuế / Tổng tài sản) tương tự như tỷ lệ ROA ở chỗ nó đo lường hiệu quả của một tài sản trong việc tạo ra doanh số bán hàng. Tuy nhiên, tỷ lệ BEP làm cho phép đo không phụ thuộc vào thuế và nợ. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ số này (thu nhập ròng / vốn cổ phần thường) cho biết các cổ đông kiếm được bao nhiêu tiền từ khoản đầu tư của họ vào công ty kinh doanh. Tỷ lệ ROE quan trọng nhất đối với các công ty đại chúng.

Có thể bạn quan tâm  Tôi có cần giấy phép kinh doanh để bán hàng trên eBay không?

tỷ lệ vốn hóa thị trường

Tỷ lệ vốn hóa thị trường thường được tính cho các công ty đại chúng và không được sử dụng rộng rãi cho các doanh nghiệp rất nhỏ. Tuy nhiên, một số tiểu thương buôn bán công khai. Có ba tỷ lệ giá trị thị trường chính:

  • Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E): Tỷ lệ giá trên thu nhập (giá trên mỗi cổ phiếu / thu nhập trên mỗi cổ phiếu) cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi đô la lợi nhuận cho cổ phiếu của một công ty kinh doanh.

Tỷ lệ giá / dòng tiền: Giá trị của một công ty kinh doanh được xác định bởi dòng tiền tự do của nó. Tỷ lệ giá / dòng tiền (giá cổ phiếu / dòng tiền trên mỗi cổ phiếu) đánh giá mức độ tốt của một doanh nghiệp đang tạo ra dòng tiền. Tỷ lệ thị trường / giá sách: Tỷ lệ này (giá / giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu) cung cấp cho các nhà quản lý tài chính một chỉ số khác về cách các nhà đầu tư cảm nhận giá trị của một doanh nghiệp.

Phân tích tỷ số tài chính hoạt động như thế nào?

Phân tích tỷ số tài chính được sử dụng để trích xuất thông tin từ báo cáo tài chính của công ty mà không thể đánh giá được bằng cách xem xét các báo cáo đó.

Để thực hiện phân tích tỷ số tài chính, các nhà quản lý tài chính thu thập bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty, cũng như thông tin về giá cổ phiếu được giao dịch công khai của công ty. Thông thường, thông tin này được tải xuống chương trình bảng tính.

Các doanh nghiệp nhỏ có thể thiết lập bảng tính của họ để tự động tính toán từng tỷ lệ trong số 15 tỷ lệ tài chính.

Tỷ lệ thường được tính toán hàng quý hoặc hàng năm. Các tỷ lệ sau đó nên được thu thập cho các công ty khác trong cùng ngành. nên được so sánh. Các nhà quản lý tài chính chỉ có thể đưa ra kết luận về hoạt động của một công ty sau khi so sánh các tỷ số tài chính với các khoảng thời gian khác và các tỷ số của công ty trong ngành. Các nhà quản lý tài chính có thể vẽ nên một bức tranh tốt đẹp về hiệu quả hoạt động của công ty dựa trên những tính toán và so sánh này.

Bản thân một phép tính tỷ lệ không cung cấp nhiều thông tin. Ví dụ: nếu một công ty có tỷ số truyền là 50% trong một khoảng thời gian nhất định, điều đó không kể một câu chuyện hữu ích trừ khi ban lãnh đạo so sánh nó với các giai đoạn trước đó, đặc biệt nếu tỷ số truyền thấp hơn nhiều hoặc cao hơn nhiều trong lịch sử. Trong trường hợp này, tỷ số truyền cho biết rằng 50% tài sản của công ty được tài trợ bằng nợ. Một nhà quản lý tài chính hoặc nhà đầu tư sẽ không biết điều này là tốt hay xấu trừ khi anh ta so sánh nó với các tỷ lệ tương tự từ lịch sử công ty trước đây hoặc các đối thủ cạnh tranh của công ty.

Thực hiện phân tích và so sánh tỷ số tài chính chính xác giúp các công ty có cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình tài chính của mình để có thể thực hiện các điều chỉnh tài chính cần thiết nhằm cải thiện hoạt động tài chính của mình.

Các nhà quản lý tài chính có thể sử dụng các kỹ thuật phân tích tài chính khác để nâng cao hiểu biết thu được thông qua phân tích tỷ số tài chính, chẳng hạn như phân tích quy mô thông thường và phân tích sâu hơn báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Ai sử dụng phân tích tỷ số tài chính?

Có một số bên liên quan có thể cần sử dụng phân tích tỷ số tài chính:

  • Các nhà quản lý tài chính: Các nhà quản lý tài chính phải nắm vững thông tin được cung cấp bởi phân tích tỷ số tài chính về việc thực hiện các chức năng tài chính khác nhau của doanh nghiệp. Phân tích tỷ lệ là một công cụ phân tích tài chính có giá trị và mạnh mẽ.

Đối thủ cạnh tranh: Các công ty kinh doanh khác tìm thấy thông tin về các công ty khác trong ngành của họ là quan trọng đối với chiến lược cạnh tranh của riêng họ. Nhà đầu tư: Cho dù đó là công ty đại chúng hay công ty được đầu tư mạo hiểm, các nhà đầu tư tiềm năng cần thông tin tài chính thu thập được từ phân tích tỷ lệ để xác định xem họ có muốn đầu tư vào doanh nghiệp hay không.

Có thể bạn quan tâm  Cách tái chế bọt polystyrene mở rộng

Ưu và nhược điểm của việc sử dụng các tỷ số tài chính

Ưu nhược điểm của phân tích tỷ số tài chính

thuận lợi

sự thiếu sót

Giúp đặt mục tiêu cao

Màn biểu diễn

Các công ty lớn, nhiều bộ phận chỉ có thể sử dụng trên cơ sở bộ phận.

Thích hợp cho các công ty nhỏ, tập trung hẹp hoặc các phòng ban của các công ty lớn

Trong thời kỳ lạm phát cao, dữ liệu tài chính bị bóp méo và phân tích tỷ số so sánh không hữu ích.

Giúp phân tích hiệu quả hoạt động của công ty theo thời gian

Các công ty có thể gian lận và sửa chữa các báo cáo tài chính của họ.

Hữu ích trong việc so sánh các công ty trong phân tích ngành hoặc cắt ngang

Không hữu ích cho các công ty theo mùa hoặc theo chu kỳ do thời gian cong vênh

Giải thích các ưu điểm

  • Giúp thiết lập các mục tiêu hiệu suất cao: Phân tích tỷ số tài chính cho phép các nhà quản lý tài chính và kinh doanh xác định hiệu suất tài chính có thể chấp nhận được đối với một công ty kinh doanh. Công ty có thể thấy đâu là hiệu suất thực tế bằng cách xem xét hiệu suất của chính mình theo thời gian và theo đuổi hiệu suất tốt hơn bằng cách xem dữ liệu tài chính từ các nhà lãnh đạo trong ngành.

Hữu ích cho các công ty nhỏ với trọng tâm hẹp hoặc các bộ phận của các công ty lớn: Các công ty lớn, nhiều bộ phận nhận thấy phân tích tỷ số tài chính không hữu ích cho toàn bộ công ty. Vì các tỷ số chỉ hữu ích khi so sánh với dữ liệu tài chính của ngành hoặc công ty, các công ty nhỏ với một ngành kinh doanh đơn lẻ hoặc các bộ phận của các công ty lớn hơn sẽ thấy phân tích tỷ số hữu ích. Giúp phân tích hiệu quả hoạt động của công ty trong các khoảng thời gian: Phân tích tỷ số tài chính theo chuỗi thời gian hoặc xu hướng cho phép công ty đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính trong các khoảng thời gian như quý hoặc năm tài chính. Hữu ích trong việc so sánh các công ty trên cơ sở cắt ngang hoặc theo ngành: So sánh hoạt động tài chính của một công ty với một nhóm các công ty tương tự trong một ngành có thể cung cấp cho các nhà quản lý tài chính ý tưởng về vị thế cạnh tranh của công ty.

Giải thích nhược điểm

  • Không hữu ích cho các công ty lớn, nhiều bộ phận: Vì phân tích tỷ số chỉ hữu ích trên cơ sở so sánh, kỹ thuật phân tích tài chính này có thể được sử dụng bởi các bộ phận của một công ty lớn, nhưng không hữu ích cho toàn bộ các công ty đa bộ phận.

Các vấn đề với lạm phát: Nếu một doanh nghiệp hoạt động trong môi trường lạm phát, dữ liệu tài chính sẽ bị bóp méo từ thời kỳ này sang thời kỳ khác và việc phân tích tỷ lệ sẽ trở nên vô ích Trang phục: Các công ty có thể gian lận và chỉnh sửa báo cáo tài chính của họ. Facade là hành động thao túng dữ liệu để làm cho các báo cáo tài chính xuất hiện mạnh mẽ hơn. Các công ty theo mùa và theo chu kỳ: Nếu một công ty thương mại có doanh số bán hàng theo mùa hoặc theo chu kỳ, thì việc phân tích tỷ số tài chính bằng cách sử dụng dữ liệu chuỗi thời gian có thể tạo ra kết quả sai lệch vì doanh số bán hàng rất khác nhau trong các khoảng thời gian.

  • Phân tích tỷ số tài chính đánh giá hoạt động của một công ty trong các chức năng tài chính như tính thanh khoản, quản lý tài sản, khả năng thanh toán và khả năng sinh lời.

Phân tích tỷ số tài chính là một công cụ phân tích tài chính mạnh mẽ cung cấp cho doanh nghiệp một cái nhìn toàn diện về hoạt động tài chính của mình trên cơ sở xu hướng và ngành. Thông tin thu thập được từ báo cáo tài chính của một công ty thông qua phân tích tỷ số rất hữu ích cho các nhà quản lý tài chính, đối thủ cạnh tranh và các nhà đầu tư bên ngoài. Phân tích tỷ số tài chính chỉ hữu ích khi so sánh dữ liệu trong nhiều khoảng thời gian hoặc với các công ty khác trong ngành.

0 ( 0 bình chọn )

Viet Dream Up

https://vietdu.vn
Viet Dream Up - Thông tin hữu ích cho doanh nghiệp

Ý kiến bạn đọc (0)

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Bài viết liên quan

Bài viết mới

Xem thêm